乐白家手机版599 模特时尚 以致雅芳集团在 New Avon 的少数股权,Natura与雅芳归拢后会创立一家新的控制股份公司【乐白家手机版599】

以致雅芳集团在 New Avon 的少数股权,Natura与雅芳归拢后会创立一家新的控制股份公司【乐白家手机版599】



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美国老牌美妆公司雅芳集团(Avon Products, Inc.)北美分公司 New Avon
LLC(以下简称 New Avon)已经与韩国消费品和美容产品巨头 LG Household &
Health Care达成了最终协议,后者将以1.25亿美元现金收购 New Avon
的直销化妆品业务。这笔交易已经通过 LG
董事会的批准,预计将于2019年9月30日完成。Kirkland & Ellis LLP 担任 New
Avon 的法律顾问。

在年龄和美貌的抗争中,雅芳选择了止损

2015年,深处困境的雅芳集团以 1.7亿美元的价格将北美分公司
80.1%的股权出售给了私募基金 Cerberus Captial Management LP(以下简称
Cerberus)。(详见《华丽志》:联手私募基金
Cerberus,雅芳集团拆分北美地区业务,将重点发展国际市场)New Avon
就是这家分离出来的北美私营公司,也被称为 Avon North America。

作者 | 陈舒

根据双方达成的这份协议,LG 将收购 Cerberus
手中的多数股权,以及雅芳集团在 New Avon 的少数股权。这笔交易将支持 LG
的国际增长计划,为其投资组合新增多个在北美广受欢迎的产品系列,包括:
ANEW, Avon True Color, Espira 和 Skin So Soft
等品牌,以及约25万名美容销售代表。

Instagram等社交媒体正在改变消费者的购物习惯,拥有133年历史的雅芳再次易主。

对于近年来一直在努力扭转颓势的 New Avon来说,他们将可以受益于韩国新东家
LG 在化妆品、个人护理、香水、包装和设计方面的强大研发能力。

据时尚商业快讯,继2017年收购The Body Shop后,
美妆巨头Natura宣布通过换股交易收购其在巴西的最大竞争对手雅芳,根据交易条款,Natura对雅芳的估值约为20亿美元,约合138亿人民币。

LG 首席执行官 Suk Cha 在官方新闻稿中表示:“我们认可 Avon North America
强大的品牌、在该地区的领先市场地位,以及优秀的员工和代表。他们通过创新的社交销售模式,与客户建立了深厚的联系,我们希望在今后的扩张中继续利用好这一点。我们期待着在
Avon North America成功的基础上,推动客户参与,以及该市场的长期增长。”

据悉,Natura与雅芳合并后会创建一家新的控股公司,名为Natura Holding
SA,由两家公司的股东共同拥有,其中Natura占76%的股权,雅芳的持股份额则为24%。

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消息传出后,当地时间5月22日雅芳开盘一度大涨逾15%,市值约为16.2亿美元。2015年,雅芳出售美国业务予私募基金Cerberus后,转至伦敦挂牌,只余下美国以外地区的化妆品直销业务。

上个月,雅芳集团和 New Avon 都证实他们正在与巴西美妆巨头 Natura & Co
谈判,Natura & Co
有望同时收购雅芳集团及其于3年前拆分的北美子公司,让他们“破镜重圆”。(详见《华丽志》:巴西美妆巨头
Natura 谈判收购雅芳集团及其被拆分的北美分公司)周四,Natura & Co
表示仍在与雅芳集团谈判,但拒绝对 New Avon 与 LG 之间的交易置评。

由于受到来自Natura的激烈竞争,雅芳的市场份额不断被蚕食。巴西是雅芳的最大市场,占其销售额的近四分之一,合并后的Natura公司年度营收将超过100亿美元,成为全球第四大的美妆集团。

雅芳集团在一份新闻稿中称,New Avon
的这笔交易不会对总部位于英国伦敦的雅芳集团产生运营或战略上的影响。

近年来雅芳集团一直在苦苦挣扎,业绩始终没有起色。

LG
是韩国最大的消费品公司,已在韩国证券交易所上市,市值200亿美元,2018年销售额超过131亿美元,全年收入约60亿美元。近年来,LG
加快了在韩国以外的扩张步伐,在美国分销多个品牌,包括: The history of
Whoo、belif 等。

据时尚头条网数据,在截至2018年12月31日的第四季度内,雅芳销售额同比大跌14%至13.23亿美元,毛利率为56.1%,不及分析师预期。该集团在欧洲、中东和非洲的收入同比下跌9%至5.818亿美元,在南美市场的销售额大跌15%至4.883亿美元,在北美市场的销售额则下跌3%至1.994亿美元,亚太地区销售额则与去年同期持平录得1.258亿美元。

在这笔交易之前,LG
已经多次收购了雅芳集团的业务。去年5月,雅芳集团以9600万美元的价格将集团在日本的业务(Avon
Japan)出售给了LG 的日本子公司 Ginza Stefany
。(详见《华丽志》:为扩大日本市场影响力,韩国 LG
旗下公司斥资9600万美元收购雅芳日本)今年1月,雅芳集团将在中国广州的美容产品制造业务的全部股份出售给LG
的子公司 Face
Shop,交易价格为4400万美元。(详见《华丽志》报道:雅芳以4400万美元的价格将中国工厂出售给韩国
LG旗下的 Face Shop)

有分析表示,随著消费者品味和购物习惯改变,美容产品网上销售的兴起导致以销售代表上门推销化妆品而闻名的雅芳承受压力,而该公司适应这种变化的步伐太慢。

雅芳中国市场负责人姜瑞昌近日在接受媒体采访时表示,目前雅芳在中国内地的直营业务已归为零,部分直营销售员已转为雅芳线下门店的导购员,而直营牌照等业务的处理仍需企业内部再商讨定夺。

面对市场的挑战,雅芳逐步作出调整,从直营模式转向全渠道发展,未来计划通过产品区隔、资源整合实现三足鼎立的局面。据姜瑞昌透露,尽管雅芳集团整体业绩表现不理想,但中国内地去年收入依然录得双位数的强劲增长。

不过雅芳依然在中国实行精简供应链。今年1月,雅芳已经同意将其位于中国广州的工厂以大约7100万美元出售给LG
Household Health Care
Ltd.旗下一家子公司,交易后雅芳可获得4400万美元的净利润。雅芳表示,此举是其全球化精简战略之一,按照双方达成的生产和供应协议,LG
Household将在该工厂继续为雅芳中国和其他市场生产产品。

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